Harga Emas Menguat Selama Empat Hari Berturut-turut karena Meningkatnya Ketegangan Geopolitik

Harga emas menarik para pembeli selama empat hari berturut-turut dan naik ke level tertinggi dalam satu pekan.
Risiko geopolitik yang berasal dari konflik Rusia-Ukraina menguntungkan aset safe haven XAU/USD.
Kenaikan imbal hasil obligasi AS mendukung Dolar AS dan dapat membatasi logam mulia tanpa imbal hasil ini.

Harga emas (XAU/USD) melanjutkan tren naik mingguannya selama empat hari berturut-turut dan naik ke area $2.660, atau level tertinggi baru satu setengah pekan selama sesi Asia pada hari Kamis. Meningkatnya ketidakpastian geopolitik, yang dipicu oleh meningkatnya ketegangan Rusia-Ukraina, terus mendorong aliran aset safe haven menuju aset-aset safe haven tradisional dan membantu logam mulia untuk pulih lebih jauh dari level terendah dua bulan yang disentuh pekan lalu. Bullion, yang dianggap sebagai lindung nilai terhadap inflasi, semakin diuntungkan oleh ekspektasi bahwa tarif yang diusulkan oleh Presiden AS terpilih Donald Trump dapat memacu tekanan inflasi.

Meskipun demikian, inflasi yang tinggi dapat membatasi peluang Federal Reserve (The Fed) untuk melonggarkan kebijakan moneter. Selain itu, kekhawatiran bahwa pemotongan pajak yang didanai oleh utang Trump akan menyebabkan defisit anggaran yang lebih besar tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Hal ini, pada gilirannya, membantu Dolar AS (USD) untuk bertahan stabil di bawah puncak year-to-date (YTD) yang disentuh pekan lalu dan dapat menjadi penghalang bagi harga Emas tanpa imbal hasil. Selain itu, sentimen risk-on yang berlaku – seperti yang digambarkan oleh nada positif secara umum di pasar ekuitas – memerlukan kehati-hatian sebelum memasang taruhan bullish agresif di sekitar XAU/USD.

Harga Emas terus Menarik Aliran Aset Haven di Tengah Memburuknya Ketegangan Rusia-Ukraina

Ketegangan geopolitik meningkat setelah Presiden Rusia Vladimir Putin menurunkan ambang batas serangan nuklir dan menopang harga emas safe haven untuk 4 hari berturut-turut pada hari Kamis.
Para investor tampaknya yakin bahwa kebijakan ekspansif yang diusulkan oleh Presiden terpilih AS Donald Trump dapat mempercepat inflasi dan memaksa Federal Reserve untuk memperlambat laju siklus pemangkasan suku bunganya.
Selain itu, sejumlah pejabat The Fed yang berpengaruh baru-baru ini memperingatkan pelonggaran kebijakan lebih lanjut, yang tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan membuat Dolar AS tetap berada di dekat level tertinggi YTD.
Lisa Cook, anggota Dewan Gubernur The Federal Reserve, mengatakan pada hari Rabu bahwa bank sentral mungkin akan dipaksa untuk menghentikan sementara penurunan suku bunga jika perkembangan inflasi melambat.
Secara terpisah, Gubernur The Fed Michelle Bowman mengatakan bahwa perkembangan inflasi tampaknya telah terhenti dan bahwa bank sentral AS harus mengejar pendekatan yang hati-hati terhadap kebijakan moneter.
Sementara itu, Presiden The Fed Boston Susan Collins mengatakan bahwa lebih banyak penurunan suku bunga diperlukan, tetapi para pengambil kebijakan harus melanjutkan dengan hati-hati untuk menghindari pergerakan yang terlalu cepat atau terlalu lambat.
Menurut FedWatch Tool dari CME Group, para pedagang saat ini memprakirakan lebih dari 50% kemungkinan bahwa The Fed akan menurunkan biaya pinjaman pada pertemuan kebijakan moneter bulan Desember.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik paling tinggi dalam satu pekan pada hari Rabu, yang, bersama dengan nada risiko yang positif, dapat membatasi logam mulia sebagai aset aman.
Agenda ekonomi AS hari Kamis menampilkan Klaim Pengangguran Awal Mingguan seperti biasa, Indeks Manufaktur The Fed Philly dan data Penjualan Rumah yang Ada di akhir sesi Amerika Utara.
Investor juga akan mencermati pidato dari para pengambil kebijakan The Fed untuk mencari isyarat tentang jalur penurunan suku bunga di masa depan, yang akan mendorong USD dan mendorong XAU/USD yang tidak memberikan imbal hasil.

Kenaikan Harga Emas Saat Ini Mungkin akan Menunggu Pergerakan Berkelanjutan di Luar Rintangan Terdekat $2.660

Dari perspektif teknis, kenaikan dalam perdagangan harian menghadapi beberapa resistance di dekat level retracement 50% dari pullback baru-baru ini dari puncak sepanjang masa yang disentuh pada bulan Oktober. Penghalang tersebut dipatok di dekat area $2.660, di atasnya harga Emas dapat mempercepat momentum menuju zona kemacetan $2.670-2.672. Beberapa aksi beli lanjutan dapat memungkinkan XAU/USD untuk meraih kembali angka $2.700.

Di sisi lain, area $2.635-2.634, atau level Fibonacci retracement 38,2%, saat ini terlihat melindungi penurunan terdekat menjelang area $2.622-2.620 dan angka bulat $2.600. Terobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat membuat harga Emas rentan dan mengekspos Simple Moving Average (SMA) 100 hari, di sekitar wilayah $2.557, dengan beberapa support menengah di dekat zona $2.570. Hal ini diikuti oleh swing low pekan lalu, di sekitar area $2.537-2.536, yang jika ditembus dengan pasti akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan menyiapkan panggung untuk penurunan yang lebih dalam.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.